小微企業(yè)金融債“遇冷”背后
2013-06-17
“國有大行對小微貸款需求欠缺往旺盛度，導(dǎo)致其暫停發(fā)行小微金融債。此外，今年不少銀行存款增長有所回暖也是小微金融債‘階段性’降溫的主要原因。”據(jù)某銀行業(yè)內(nèi)人士透露。
小微金融債緣何遇“冷”
2011年，首單小微企業(yè)專項金融債閃電獲批，距離中國銀監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于支持商業(yè)銀行進一步改進小型微型企業(yè)金融服務(wù)的補充通知》僅有短短15日。中小銀行紛紛踴躍向監(jiān)管部門提交發(fā)行申請。業(yè)內(nèi)人士分析稱，中小行發(fā)債熱情如此高漲，源于銀監(jiān)會新規(guī)中關(guān)于發(fā)行小微企業(yè)專項金融債可以扣減存貸比的規(guī)定，這有助于緩解銀行存貸比壓力，也將成為年報時業(yè)績表現(xiàn)的新增長點。相比較于集中做大客戶業(yè)務(wù)，在負債成本上有優(yōu)勢的大型銀行，中小銀行為了盈利，在申請發(fā)行小企業(yè)貸款專項金融債方面，表現(xiàn)得更為積極。
因此，在2011年，短短3個月的時間里，據(jù)坊間不完全統(tǒng)計，銀行已發(fā)或待發(fā)小微金融債規(guī)模就已超過2800億元，但追捧小微金融債的機構(gòu)多為股份制銀行，未見四大國有銀行身影，直至今日，小微金融債仍未改變國有大行對其冷遇的局面。
此外，不少銀行存款增長改善也是小微金融債遭部分機構(gòu)“暫時性”冷遇的另一主要原因。
據(jù)統(tǒng)計，今年前4個月商業(yè)銀行在境內(nèi)發(fā)行的普通金融債共計590億元，而去年同期則高達1151.5億元。
對此，東方證券稱，一是部分銀行存款增長非常迅猛，二是有幾家中小銀行儲蓄存款占比已穩(wěn)定突破20%的瓶頸，其中興業(yè)、民生、光大、南京、寧波幾家銀行，不論存款增速，還是儲蓄存款占比變化都優(yōu)于同業(yè)。存款增長最突出的是興業(yè)銀行，2012年其存款增長34.79%，2013年一季度又比年初增長11.2%，同比增速高達46.98%。
“我們今年存款增長情況不錯，當然暫時就沒有再發(fā)小微金融債的打算，畢竟成本更高。”一股份制銀行人士稱，而在今年初，曾獲悉該行有再發(fā)小微金融債的打算。
大行“不差錢”對發(fā)債無興趣
在眾多發(fā)債的金融機構(gòu)中基本都是股份制銀行和城商行，而國有大銀行卻無一家發(fā)行或擬發(fā)行小微金融債。此前，多家大型銀行也表示今年將加大對小微企業(yè)的支持力度，但也只是表示將加大對小微企業(yè)信用貸款的傾斜力度。
據(jù)中國銀監(jiān)會印發(fā)的《關(guān)于支持商業(yè)銀行進一步改進小型微型企業(yè)金融服務(wù)的補充通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2011〕94號，以下簡稱《通知》）介紹，該債項所對應(yīng)的單戶授信總額500萬元（含）以下的小微企業(yè)貸款在計算“小型微型企業(yè)調(diào)整后存貸比”時，可以在分子項中予以扣除。這就意味著，發(fā)小微企業(yè)金融債的銀行可以借此緩解存貸比的壓力。
業(yè)內(nèi)專家分析稱：“小微企業(yè)金融債畢竟成本較高，一般此債項的票面年利率為4%-6%之間，但是銀行一年定存利率不過3.5%，活期只有0.5%，從存款結(jié)構(gòu)上看，活期存款還占較大比重。顯然，對于銀行來說，從資金成本角度考量，發(fā)債成本高于吸儲成本。因此，存貸比考核壓力較大的中小銀行更偏愛發(fā)行小微企業(yè)金融債，反之，資金充裕的國有大行對此債項缺乏發(fā)行動力。”
此外，南京大學(xué)商學(xué)院教授宋頌興認為，造成上述現(xiàn)象的原因與銀行定位有關(guān)，中小銀行放貸主要是針對中小企業(yè)，對中小企情況較為熟悉，規(guī)劃時能有的放矢，更貼近他們的真實需求。況且很多中小銀行是區(qū)域性銀行，與當?shù)卣P(guān)系密切，而政府需要中小企的正常運轉(zhuǎn)以保證就業(yè)、財政收入等穩(wěn)步發(fā)展，會對中小銀行貸款力度提出些要求。
推進小微金融服務(wù)需持續(xù)“給力”
小微企業(yè)金融服務(wù)市場競爭日趨激烈的考驗。在監(jiān)管部門政策激勵和有關(guān)方面的共同努力下，目前銀行業(yè)總體上開展小微企業(yè)金融服務(wù)積極性很高，服務(wù)水平明顯上升。但部分銀行在戰(zhàn)略定位上尚未樹立差異化、特色化的經(jīng)營理念，專業(yè)化機制和體制建設(shè)落實還不到位，也缺乏對市場和自身的了解，專業(yè)水平有限，服務(wù)模式和產(chǎn)品設(shè)計出現(xiàn)簡單趨同的苗頭，導(dǎo)致市場競爭力不足。而互聯(lián)網(wǎng)、電商等新興的第三方機構(gòu)憑借掌握信息流和物流的優(yōu)勢，也加入對小微企業(yè)客戶的爭奪，小微企業(yè)金融服務(wù)領(lǐng)域的競爭日趨激烈。
下一階段，監(jiān)管部門將把“提高小微企業(yè)貸款可獲得性，拓寬小微企業(yè)金融服務(wù)覆蓋面”作為工作目標，并繼續(xù)推動配套政策和外部制度環(huán)境的改善，從增供給、強服務(wù)、防風險、筑合力四個層面，更好地推進小微企業(yè)金融服務(wù)。
其中，風險防控應(yīng)重點警惕。銀監(jiān)會主席尚福林表示，針對當前國內(nèi)外市場環(huán)境變化，個別地區(qū)和行業(yè)小微企業(yè)風險暴露增加、不良貸款反彈的情況，小微企業(yè)金融服務(wù)要遵循市場原則，做好三項前瞻性工作：第一，主動防范風險。科學(xué)把握小微企業(yè)信貸風險管理的客觀規(guī)律，將風險防范從被動防御轉(zhuǎn)向主動進攻。當前，要及時調(diào)整完善小微企業(yè)客戶甄別技術(shù)和信貸管理文化，創(chuàng)新服務(wù)方式、信貸產(chǎn)品、管理流程、貸款利率定價機制，提高風險防控的前瞻性、主動性。第二，及早化解風險。力爭做到對小微企業(yè)信貸風險早預(yù)警、早識別、早處置。對潛在的重點風險和苗頭性、趨勢性風險隱患，要提高敏銳性，重點加強監(jiān)測和管理。要堅持在發(fā)展中防范和化解風險，支持小微企業(yè)發(fā)展，推動小微企業(yè)金融服務(wù)轉(zhuǎn)型升級。第三，審慎科學(xué)開展創(chuàng)新。小微企業(yè)的創(chuàng)新活動必須務(wù)實推動，穩(wěn)中求進，要統(tǒng)籌創(chuàng)新發(fā)展和合規(guī)風控，提升合規(guī)管理和風險控制能力。各商業(yè)銀行要有效跟蹤、研判和管理創(chuàng)新活動中可能出現(xiàn)的風險，要健全風險隔離措施，把風險控制在自身可承受的范圍內(nèi)，切實防止風險外溢形成系統(tǒng)性、區(qū)域性風險。（來源：中華工商時報）