小微企業(yè)需擴(kuò)展融資渠道
2014-07-25
在7月8日召開的2014年銀行業(yè)發(fā)展論壇上，多位金融界人士認(rèn)為應(yīng)多管齊下、協(xié)同解決小微企業(yè)的融資難題，包括減少中間環(huán)節(jié)，增加有效的資金供給；發(fā)展民營銀行、債券市場、金融租賃市場等擴(kuò)大融資渠道。銀行要對小微企業(yè)面臨的風(fēng)險進(jìn)行細(xì)分，采取不同策略來規(guī)避。
銀行惜貸因小微企業(yè)風(fēng)險和成本高
我國中小企業(yè)平均壽命3.7年，小微企業(yè)平均壽命2.9年，生命周期短、抗風(fēng)險能力差、成活率低是普遍現(xiàn)狀。對于銀行來說，交易成本高是對小微企業(yè)惜貸的一大主因。“比如1億元貸給大企業(yè)，簽一次合同。如果貸給小企業(yè)500萬元一次，要簽20次合同，花的精力和交易成本高了，每一筆貸款的回收風(fēng)險也大。”全國人大常委會原副委員長成思危稱。
在銀監(jiān)會副主席王兆星看來，融資貴有其市場和歷史背景，我們處在利率市場化的進(jìn)程中，利率隨著供求來進(jìn)行調(diào)整波動是正常的。很多達(dá)不到貸款標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)，會尋求影子銀行的融資，就要提供更高的融資成本。
發(fā)展小微金融先要解決風(fēng)險管控
金融界人士認(rèn)為，小微企業(yè)融資絕大部分來源于銀行，隨著中國金融體系的完善和金融分工的細(xì)化，很多大企業(yè)會走向證券市場，走向直接融資市場，未來銀行的間接融資市場主要面向小微企業(yè)和消費(fèi)信貸。
目前銀行在風(fēng)險管理上過于依賴抵押擔(dān)保，沒體現(xiàn)風(fēng)險管理能力和水平。銀行監(jiān)管部門官員認(rèn)為，各家銀行應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險管理和監(jiān)控，在改善對企業(yè)的金融服務(wù)、簡化對貸款的審批、關(guān)注企業(yè)自身風(fēng)險和財務(wù)信用狀況的基礎(chǔ)上，提高對企業(yè)支持的力度和便利。“要減少中間環(huán)節(jié)，減少通道和資金的沉淀，增加有效的資金供給。”王兆星說。
王兆星贊成利率市場化要根據(jù)風(fēng)險、成本來定價，但在風(fēng)險可控、成本可控基礎(chǔ)上，要減少沒有更多服務(wù)的基礎(chǔ)上收費(fèi)，取消沒有服務(wù)的額外增加的顯性和隱性收費(fèi)。
民生銀行發(fā)展規(guī)劃部高級專家溫彬認(rèn)為，要對小微企業(yè)面臨的風(fēng)險進(jìn)行細(xì)分，采取不同策略來規(guī)避。針對經(jīng)濟(jì)周期變化帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險，應(yīng)采取行業(yè)限額的策略，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)；針對個案風(fēng)險，可采用一個企業(yè)的限額，避免使其過度負(fù)債。
人民大學(xué)重陽金融研究院研究員董希淼提出，要以零售銀行思維去做小微金融。他認(rèn)為，在服務(wù)主體上，要把小微企業(yè)主而不是小微企業(yè)本身作為服務(wù)主體；在準(zhǔn)入條件上，采用“三品三表”的評價標(biāo)準(zhǔn)，即企業(yè)主人品、企業(yè)產(chǎn)品、押品和水表、電表、海關(guān)報表；在產(chǎn)品創(chuàng)新上，借助大數(shù)據(jù)的方法，對其支付結(jié)算數(shù)據(jù)的分析來確定授信額度，以此替代抵押擔(dān)保；在內(nèi)部管理上，把小微金融納到零售銀行的條線來，零售業(yè)務(wù)批發(fā)化經(jīng)營。
企業(yè)融資發(fā)展多形式的金融工具
“美國企業(yè)70%的融資是從資本市場上直接獲得。中國的中小企業(yè)直接融資不到5%，95%靠借貸，大部分靠銀行借貸，小部分靠民間借貸。”中國中小企業(yè)協(xié)會會長李子彬用百分比勾勒出小微企業(yè)融資渠道的單一。
李子彬認(rèn)為，我國資本市場體系發(fā)育較晚，在一定程度上制約了小微企業(yè)的融資渠道。加快發(fā)展資本市場，擴(kuò)大直接融資渠道，才能改善小微企業(yè)的融資狀況。
王兆星提出“大金融”概念：企業(yè)融資不應(yīng)僅限于銀行信貸渠道，還應(yīng)發(fā)展多種形式的金融工具、金融手段、金融機(jī)構(gòu)來增加資金的有效供給，增加市場的公平競爭。
從年初政府工作報告提出讓金融成為“一池活水”，更好地澆灌小微企業(yè)，再到民營銀行設(shè)立、定向降準(zhǔn)、商業(yè)銀行存貸比調(diào)整，業(yè)內(nèi)將國家對小微企業(yè)的融資扶持評價為從“全面漫灌”到“精準(zhǔn)滴灌”：民營銀行能拓寬中小企業(yè)的融資來源，定向降準(zhǔn)和商業(yè)銀行存貸比調(diào)整相當(dāng)于定向量化寬松政策，其釋放的流動性將緩解小微企業(yè)的融資渴求。
人民銀行副行長劉士余提出，《破產(chǎn)法》在深化改革中需得到重視。“很多企業(yè)處于僵尸狀態(tài)，占了大量信貸資源，用銀行的糖做成了冰棍，還在不斷融化。債權(quán)人沒有主動申請破產(chǎn)，債務(wù)人也沒有主動申請破產(chǎn)或申請破產(chǎn)保護(hù)，不管是對金融債權(quán)還是其他貿(mào)易伙伴的債權(quán)，還是職工的勞動債權(quán)，都會造成潛在的損失，甚至失去最佳時機(jī)。”（來源：中國經(jīng)濟(jì)時報）