報告稱六成小微企業(yè)身負高利貸：40%到70%都有可能
2014-10-23
近日，央行通過SLF向11家銀行釋放流動性的消息得到確認，市場預計央行給包括股份制銀行及大型城商行釋放2500億-3000億元資金。雖然央行再一次“放水”但也難以解決小微企業(yè)融資的“燃眉之急”。融360發(fā)布的“小微企業(yè)普惠指數”顯示，國內六成以上小微企業(yè)貸款利率為“高利貸”。業(yè)內人士表示，盡管針對小微企業(yè)融資困境的政府指導意見不斷出臺，但第四季度小微企業(yè)融資難融資貴的狀況難以緩解。
“沒有抵押， 40%到70%都有可能”
從政策上，降低小微和三農貸款利率已經成為政策調控的主要方向。8月份國務院出臺《國務院辦公廳關于多措并舉著力緩解企業(yè)融資成本高問題的指導意見》，隨后的這段時間，央行密集通過再貸款、定向降準等方式，專門針對三農和小微貸款做出政策上定向“放水”。然而從目前的金融狀況看，銀行、企業(yè)、民間融資市場貸款利率高居不下。
融360數據顯示，62%的小微企業(yè)貸款產品年化利率在24%以上，已經高于一年期6%貸款利率的4倍上限。根據最高人民法院的相關規(guī)定，民間借貸的利率最高不得超過銀行同類貸款利率的4倍，超出此限度的利息不予保護。
銀行業(yè)人士表示，目前國有銀行一年期的貸款利率達到7%、8%，“與年初相比，并沒有下降，反而有的客戶貸款成本還存在上升的情況。”
某農商行業(yè)務經理也對新快報記者表示，目前實體經濟下行，現在銀行“惜貸”，小微企業(yè)年貸款利率要去到12%—15%，“如果沒抵押的話，40%到70%都有可能”。
廣東南方金融創(chuàng)新研究院特約研究員徐北對新快報記者表示，目前廣州市場民間借貸的成本在18%到24%之間，“只是針對有抵押貸款，而無抵押貸款利率更是無上限”。小貸公司作為商業(yè)機構，一方面要考慮股東回報，另一方面監(jiān)管層規(guī)定小貸公司從銀行獲得的融資比例不能超過凈資產的50%，在杠桿不夠和股東回報、風險覆蓋的三重壓力下，提高貸款利率水平成了必然選擇。
傳統途徑融資難，轉而借道互聯網融資成本卻更高。融360的監(jiān)測顯示，目前P2P網貸平臺平均年化收益率在“14%-16%”和“18%-20%”，這兩個區(qū)間的占比高達51%，如此高的預期收益率必然導致資金使用方的高成本。果樹財富CEO吳復申表示，目前小微企業(yè)通過P2P融資成本高達25%以上，甚至最高可達45%左右。
四季度融資困難還將加劇
不少業(yè)內人士均表示，在經濟下行周期中，四季度小微企業(yè)融資狀況仍舊難以好轉，小微企業(yè)或將縮減融資需求，使經營增加難度。
雖然今年以來，央行采用了PSL、SLF等多種創(chuàng)新型工具實現定向投放資金，同時年內三次下調14天正回購中標利率，被業(yè)內人士視為寬松信號。但是，中國銀行戰(zhàn)略發(fā)展部高級分析師周景彤表示，一般年末會適度收緊信貸規(guī)模，同時又考慮到國際資本流入、通脹壓力，四季度央行還是會繼續(xù)穩(wěn)健、逐漸偏緊的貨幣政策。
融360預計，結合銀行、宏觀經濟和四季度貸款慣性收縮的因素，四季度小微企業(yè)融資難將會更明顯，融資成本將繼續(xù)維持在高位。吳復申也表示，由于年底因素，不少企業(yè)需要儲備資金過春節(jié)，春節(jié)后一個月也是生意的淡季，因此四季度的借款需求比較大，反而資金供給少，貸款難度偏大是肯定的。
盡管如此，市場上對降息的呼聲仍然強烈。申銀萬國研報則表示在經濟下行壓力加大、通縮特征明顯上升的背景下，政策加大了貨幣寬松的力度。從歷史經驗看，數量寬松必須伴隨價格寬松，才能有效引發(fā)融資需求。“我們認為政策依然有必要啟動降息。在三次下調正回購利率后，我們預計利率可能會下調25個百分點，以更直接有效地降低社會融資成本。”(來源：江蘇省中小企業(yè)發(fā)展中心）