江蘇省金融辦查斌儀主任：地方金融創(chuàng)新如何防范風(fēng)險
2017-04-05
從歷史角度來看，金融發(fā)展史本身是一部金融創(chuàng)新史、金融改革史和金融監(jiān)管史。由于金融的資本屬性，微觀主體的逐利性決定了其具有強大的內(nèi)在創(chuàng)新動力，需要通過不斷的金融工具、金融技術(shù)、金融業(yè)態(tài)創(chuàng)新來實現(xiàn)盈利能力的提升。
在理想的市場機制作用下，眾多微觀金融主體的創(chuàng)新行為最終能實現(xiàn)較優(yōu)的資本配置方式，推動金融制度的變遷或者說金融改革的深化。同時，由于金融的杠桿特質(zhì)，在信息不對稱、市場體系不完善背景下，其本身的風(fēng)險外溢性和負外部性又決定了金融改革創(chuàng)新必須受到強有力的監(jiān)管。
從我國來看，在計劃體制向市場體制轉(zhuǎn)型過程中，金融改革的動力主要來自于參與全球化程度提高以及經(jīng)濟社會快速變革等外部力量的倒逼，促使國家層面增加新制度供給，減輕相對滯后的金融管制束縛。
近年來，隨著各類市場主體進入金融領(lǐng)域意愿的提高以及國家監(jiān)管層面放寬政策，地方金融創(chuàng)新的需求越來越強烈，自下而上的金融改革動力逐步增強，說明我國金融市場化的程度在穩(wěn)步提高。但在金融法治環(huán)境尚不完善的背景下，地方金融創(chuàng)新也伴隨著相當程度的風(fēng)險，存在較大的監(jiān)管空白。
從某種意義上說，地方金融工作主要思路就是在推進創(chuàng)新和防范風(fēng)險之間當好調(diào)節(jié)閥和平衡器。一方面，在中央金融改革的框架下，鼓勵基層的創(chuàng)新精神，總結(jié)發(fā)現(xiàn)成功有效的創(chuàng)新經(jīng)驗，推動地方金融制度的增量供給；另一方面，加強對層出不窮的地方金融活動風(fēng)險識別、監(jiān)測和防范，起到“去偽存真”作用，為中央層面深化金融改革傳遞有效信息。
江蘇推進地方金融創(chuàng)新的思路和做法
從江蘇的實踐來看，推進金融創(chuàng)新，重點是堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟的本質(zhì)要求，防止“脫實向虛”，走入過度創(chuàng)新、盲目創(chuàng)新、刻意創(chuàng)新的歧途，在有限的政策空間內(nèi)，結(jié)合地方經(jīng)濟發(fā)展實際，推進地方金融創(chuàng)新從量變到質(zhì)變。
1.總結(jié)推廣基層經(jīng)驗，推動自上而下的改革與自下而上的創(chuàng)新相結(jié)合
對于我國這樣一個轉(zhuǎn)型國家，在由金融過度抑制向金融深化轉(zhuǎn)變過程中，金融改革的頂層設(shè)計非常必要，如利率市場化的推進、跨境資本管制的放松、金融領(lǐng)域的對內(nèi)對外開放，金融監(jiān)管體制的改革，等等。
但在中央金融改革框架下，地方在具體改革舉措落地、金融服務(wù)方式轉(zhuǎn)變、金融業(yè)務(wù)模式變革等方面還有很多文章可以做。對地方金融管理者來說，推動金融創(chuàng)新的一個重要命題，就是及時敏銳地捕捉基層金融創(chuàng)新成功經(jīng)驗，結(jié)合地方經(jīng)濟發(fā)展實際需求，在符合金融改革發(fā)展導(dǎo)向的前提下總結(jié)擴展到更高更廣層面，實現(xiàn)新金融制度的增量供給。
比如，江蘇是經(jīng)濟大省，也是小微企業(yè)大省。小微企業(yè)貢獻了60%以上的稅收、90%以上的就業(yè)，改善小微企業(yè)金融服務(wù)一直我們的工作重點。
近年來，國家監(jiān)管層面對小微金融的改革創(chuàng)新非常重視，從建立小微企業(yè)專營團隊、改革考核機制、提高風(fēng)險容忍度等方面推出多項改革舉措，不少銀行機構(gòu)也積極響應(yīng)，探索推出多種小微金融創(chuàng)新模式。
出于風(fēng)險防范考慮，銀行機構(gòu)在轉(zhuǎn)續(xù)貸中實行的“先還后貸”機制對小微企業(yè)資金周轉(zhuǎn)帶來很大壓力，但同時也有一些銀行適時推出了“轉(zhuǎn)期貸”、“循環(huán)貸”等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，受到企業(yè)普遍歡迎。
為此，在總結(jié)各金融機構(gòu)經(jīng)驗基礎(chǔ)上，江蘇于2014年5月以省為單位開展小微企業(yè)轉(zhuǎn)貸方式創(chuàng)新試點，要求參與試點的銀行機構(gòu)對符合條件的小微企業(yè)實行名單制管理，對名單內(nèi)客戶實行全額或按比例續(xù)貸，監(jiān)管、財政部門給予一定政策傾斜，充分調(diào)動銀行機構(gòu)參與試點的積極性。目前試點累計為相關(guān)企業(yè)節(jié)省轉(zhuǎn)貸“過橋”資金近600億元，惠及產(chǎn)業(yè)鏈上小微企業(yè)超過1萬家。
在此基礎(chǔ)上，我省又總結(jié)各地設(shè)立企業(yè)應(yīng)急轉(zhuǎn)貸資金池的做法，于去年出臺了《建立小微企業(yè)轉(zhuǎn)貸基金指導(dǎo)意見》，在省級層面與各銀行機構(gòu)開展合作，共同解決轉(zhuǎn)貸中抵押物解壓、受托支付等問題，通過財政資金撬動民間資本參與設(shè)立轉(zhuǎn)貸基金，鼓勵推廣“部分企業(yè)自籌、部分基金轉(zhuǎn)貸、部分銀行續(xù)貸”的小微企業(yè)貸款周轉(zhuǎn)方式。
2.創(chuàng)新監(jiān)管服務(wù)方式，引導(dǎo)新型金融業(yè)態(tài)規(guī)范持續(xù)發(fā)展
近年來，新型金融業(yè)態(tài)發(fā)展較快，既填補了傳統(tǒng)金融服務(wù)的空白領(lǐng)域，也促進了地方金融市場活力的增強。但在相關(guān)法律法規(guī)缺失、社會信用體系有待完善的背景下，大量民間資本進入這些新型金融領(lǐng)域，勢必會出現(xiàn)良莠不齊、魚龍混雜的情況，不僅影響這些行業(yè)的長遠發(fā)展，也對金融秩序和社會穩(wěn)定也帶來負面影響。
如何避免新型金融業(yè)態(tài)創(chuàng)新陷入“一放就亂、一收就死”的怪圈，是國家和地方金融管理部門縈繞不去的課題。我們在實踐中認為，新型金融業(yè)態(tài)的發(fā)展必須以規(guī)范為前提，但不能單純依靠行政手段來管制（事實上由于無法可依、力量不足，地方政府也缺乏有效監(jiān)管的行政手段），而應(yīng)從創(chuàng)新服務(wù)層面為其創(chuàng)造良好的可持續(xù)發(fā)展空間，疏通正路、堵住邪路，通過服務(wù)樹立監(jiān)管權(quán)威，通過服務(wù)實現(xiàn)監(jiān)管目標。
比如，我省于2007年底在全國率先以省為單位開展小額貸款公司試點，并從一開始就提出統(tǒng)一系統(tǒng)、統(tǒng)一服務(wù)、統(tǒng)一監(jiān)管的理念。
江蘇在全國率先組織研發(fā)了全省統(tǒng)一的小額貸款公司會計核算和信貸管理系統(tǒng)，要求所有小額貸款公司加入此系統(tǒng)。
通過統(tǒng)一的系統(tǒng)，一方面幫助小貸公司降低單體建設(shè)系統(tǒng)成本，另一方面借助云服務(wù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)為小貸公司提供資金調(diào)劑、對外融資、對外擔保、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等創(chuàng)新增值服務(wù)，使其切身感受到接入系統(tǒng)的好處。
在此基礎(chǔ)上，我們建立統(tǒng)一的監(jiān)督管理系統(tǒng)，方便各級金融辦開展非現(xiàn)場監(jiān)管，并結(jié)合現(xiàn)場監(jiān)管建立小貸公司（點擊藍色字體看往期相關(guān)文章）評級體系和市場退出機制，實現(xiàn)對小貸公司的分類監(jiān)管、扶優(yōu)限劣，幫助小貸公司走上商業(yè)可持續(xù)和政策可持續(xù)相結(jié)合的發(fā)展道路。
通過服務(wù)創(chuàng)新和有效監(jiān)管，我們不斷擴展小貸行業(yè)的外延和內(nèi)涵，并以小貸公司網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)開展了多樣化的地方金融創(chuàng)新，為緩解“三農(nóng)”和科技型小微企業(yè)融資難做出了一定貢獻。
3.樹立標桿品牌，探索地方金融創(chuàng)新方向道路
創(chuàng)新是一種探索、一種突破，對于任何金融新業(yè)態(tài)、新技術(shù)、新模式而言，發(fā)展之初一般無跡可尋，各種思路和理念在不斷碰撞，需要地方政府挖掘典型、找尋標桿、引導(dǎo)模式。
比如，打造互聯(lián)網(wǎng)金融平臺品牌。2012年，我省與國開行推動成立了第一家具有國有銀行背景的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺“開鑫貸”，秉持準公益性的經(jīng)營理念，為小微企業(yè)和投資人提供定價合理的投融資服務(wù)。
在資產(chǎn)端，“開鑫貸”依托全省小貸公司監(jiān)管系統(tǒng)，與優(yōu)質(zhì)小貸公司開展合作，有效解決了P2P業(yè)務(wù)中投融資雙方信息不對稱問題，同時還建立了優(yōu)質(zhì)合作機構(gòu)擔保、合作機構(gòu)股東連帶責(zé)任擔保、再擔保等多層次的風(fēng)險防控體系。截至目前，“開鑫貸”未發(fā)生一筆對投資人的逾期，成為全國P2P行業(yè)的標桿企業(yè)之一。
再比如，發(fā)展科技金融特色體系。江蘇是科技與金融結(jié)合試點省，推動科技金融專營體制建設(shè)是我省打造科技金融體系的重要一環(huán)。為引導(dǎo)金融機構(gòu)建立完善科技金融服務(wù)模式，拿出更多的資源服務(wù)科技創(chuàng)新，金融、科技、財政、經(jīng)信等部門，共同開展了科技金融特色機構(gòu)認定工作，并在風(fēng)險補償、項目對接、信用服務(wù)等方面給予支持。
目前全省已認定各類科技金融特色機構(gòu)超過100家，包括特色支行、特色保險支公司、特色融資性擔保公司、特色融資租賃公司等，對調(diào)動其他金融業(yè)企業(yè)服務(wù)科技創(chuàng)新的積極性，起到了很好的示范帶頭作用。
促進地方金融創(chuàng)新與風(fēng)險防范有機結(jié)合
金融創(chuàng)新與風(fēng)險防范是辯證統(tǒng)一的關(guān)系，實現(xiàn)兩者相互促進、良性互動應(yīng)是地方金融工作的主要目標。
金融風(fēng)險防范關(guān)系地方金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)，這是一切金融創(chuàng)新的前提；同時，金融創(chuàng)新是金融改革的內(nèi)在動力，通過釋放制度紅利、激發(fā)市場自身活力，能夠不斷完善金融市場體系，增強金融監(jiān)管的有效性。
1.堅持包容性監(jiān)管和審慎性監(jiān)管并重
在推動金融創(chuàng)新過程中，地方政府應(yīng)始終把握好國家經(jīng)濟金融體制改革的整體方向和政策導(dǎo)向，切實回歸到金融服務(wù)實體經(jīng)濟的本質(zhì)要求，以有效激發(fā)市場活力和提升服務(wù)實體經(jīng)濟效率作為金融改革創(chuàng)新的判斷標準和根本目標。
面對快速發(fā)展的金融創(chuàng)新，我們要在充分考量其實踐價值的基礎(chǔ)上，做到包容性監(jiān)管和審慎性監(jiān)管并重。
具體而言，對于風(fēng)險外溢較小、涉眾性程度較低的金融創(chuàng)新，應(yīng)構(gòu)建適度的監(jiān)管制度，以包容性理念鼓勵其創(chuàng)新發(fā)展；反之，對于風(fēng)險外溢較大的涉眾性金融創(chuàng)新，要堅持審慎性監(jiān)管原則，尤其應(yīng)建立嚴格的準入、退出機制，切實守住不發(fā)生區(qū)域性系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。
2.要建立金融創(chuàng)新試點試錯機制
當前，基于大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段的金融科技創(chuàng)新蓬勃興起，金融創(chuàng)新的想象空間和覆蓋領(lǐng)域也在不斷擴展。但金融的杠桿屬性和風(fēng)險特性決定了任何一種新思維、新理念、新技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用都不能操之過急。
面對日新月異的金融業(yè)態(tài)和金融科技應(yīng)用，地方金融管理部門要保有足夠的定力，鼓勵創(chuàng)新的同時也不能盲目推廣，而是要建立相應(yīng)的試點和試錯機制，在深入研究、充分論證，并完善監(jiān)管制度、行業(yè)標準等配套設(shè)施的基礎(chǔ)上，推動金融創(chuàng)新有序發(fā)展。
從長遠看，這有利于從源頭上防范金融風(fēng)險，保護金融創(chuàng)新活力。
近兩年，英國、新加坡等國家在全球首創(chuàng)“監(jiān)管沙箱”制度，為金融科技等新興金融業(yè)態(tài)提供“監(jiān)管實驗區(qū)”，在取得監(jiān)管部門的有限授權(quán)后，相關(guān)機構(gòu)可以對創(chuàng)新業(yè)務(wù)在適用范圍內(nèi)進行測試，監(jiān)管部門對測試過程進行監(jiān)控和評估，并判定能否在沙箱之外予以推廣。這一機制為金融創(chuàng)新提供了一條風(fēng)險可控的低成本快速實驗路徑，同時建立了監(jiān)管者與創(chuàng)新者之間的良性互動和合作關(guān)系，值得我們借鑒和思考。
3.探索依托新技術(shù)、新手段加強對地方金融活動的監(jiān)管
我國金融市場化水平與發(fā)達國家相比還有一定差距，金融監(jiān)管中政府的主導(dǎo)地位和作用不容忽視，但地方金融管理部門受制于機構(gòu)性質(zhì)、人員編制、職能設(shè)置及法律定位等因素，采用傳統(tǒng)的監(jiān)管模式已無法跟上不斷提速的地方金融創(chuàng)新發(fā)展需要。
因此，為加強地方金融監(jiān)管能力建設(shè)，尤其是加強事中事后監(jiān)管能力，可以探索在現(xiàn)行體制和條件下發(fā)展一些輔助監(jiān)管手段，比如利用大數(shù)據(jù)等新技術(shù)手段，或通過委托-代理機制授權(quán)相應(yīng)機構(gòu)開展行業(yè)自律監(jiān)管。在建立完善相應(yīng)的激勵制度和道德風(fēng)險防范機制前提下，這些輔助監(jiān)管手段不僅不會造成地方金融監(jiān)管缺位，還能有效提升地方金融監(jiān)管能力。
此外，對一些暫時無上位法支持、應(yīng)加強審慎行為監(jiān)管的新型金融業(yè)態(tài)和組織，還應(yīng)進一步建立完善地方政府機構(gòu)監(jiān)管和金融監(jiān)管部門行為監(jiān)管緊密結(jié)合的機制，充分發(fā)揮金融監(jiān)管部門的專業(yè)力量和隊伍優(yōu)勢，合力推動地方金融創(chuàng)新在監(jiān)管適度、風(fēng)險可控的有利環(huán)境中健康發(fā)展。（來源：江蘇金融匯）